Pod tímto názvem poskytl letos v říjnu zakladatel největšího světového hedgeového fondu Bridgewater Associates, Ray Dalio, svůj výklad funkce zlata v ekonomice. Článek vyšel na jeho účtu sociální sítě LinkedIN, a protože se s ním v podstatě ztotožňujeme, uvádíme zde několik základních myšlenek.

ZLATO JAKO PLATIDLO

Zdá se nepopiratelně pravdivé, že zlato jsou peníze, které jsou nejméně ohroženy znehodnocením/zabavením.

V průběhu dějin byly všechny peníze buď:

Zlato a stříbro se od července 2026 stane zákonným platidlem na Floridě v USA. Floridský guvernér Ron DeSantis podepsal zákon, který umožní platit daně a účty zlatem nebo stříbrem. Drahé kovy se mají stát reálnou měnou. Cílem je oslabit vliv federální vlády a bránit se znehodnocení dolaru.

V posledních dnech došlo k nejprudšímu výprodeji amerických akcií za poslední měsíce, protože se investoři stále více obávají, že by dovozní cla prezidenta Donalda Trumpa mohla zpomalit ekonomiku. Tento vývoj vytvořil na trhu zajímavou příležitost k nákupu ve slevách (viz obrázek níže – modrá část znamená levné akcie).

Zdroj: https://www.morningstar.com/markets/fair-value

Jsme vděčni za to, že naši partneři s námi sdílí své názory a aktuálně i obavy z budoucího možného vývoje. Protože se současné dotazy směrem k nám často podobají nebo opakují, rozhodli jsme se ty nejčastější touto formou sdílet i s naším komentářem prostřednictvím tohoto článku.

Dotaz: Jaké jsou na trhu nejlepší produkty s garantovaným výnosem?

Náš komentář:

V dnešní době souběhu různých krizových událostí se může zdát, že investování je nesnadnou a možná i zbytečnou finanční disciplínou. Vždyť všechno padá. Z novinových titulků se dozvídáme, že se nic nevyplatí. Akcie, dluhopisy a kryptoměny zažívají od počátku roku 2022 menší či větší sestup. Zlato v dolarech také mírně ztratilo (v české koruně je ale v plusu). Hotovost je decimována nebývalou inflací. Investiční nemovitosti jsou předražené.

V dobách turbulentních politických a ekonomických změn (obojí nyní zažíváme) je pro investory obzvlášť důležitá odpověď na otázku, jak ideálně rozložit svá aktiva.

Jednou z ověřených možností, jak dosahovat dlouhodobých stabilních výnosů při co nejnižším ročním kolísání hodnoty majetku, je řídit se rozložením aktiv podle uvedeného grafu. Americký investiční poradce a politik Harry Browne vytvořil tuto strategii v 70 letech minulého století. Hlavní myšlenkou bylo vyvážení aktiv takovým způsobem, aby v jakémkoliv období vždy nejméně jedna část portfolia vydělávala.

Jedno z našich základních pravidel, kterého se vždy držíme, dbá na rozložení investice do různých světových měn. My upřednostňujeme investice do USD a EUR. Proč je to tak důležité?

Proč od počátku roku akciové trhy ztrácejí a co od nich čekat v roce 2022?

Čtyři základní faktory poklesu jsou:

1) obava z rostoucí inflace napříč vyspělými ekonomikami

2) očekávané zvýšení úrokových sazeb v USA

3) hrozící konflikt na Ukrajině

4) aktuální rychlé rozšíření nové verze Covidu 19 (Omikron)

Na politickou a ekonomickou nejistotu reagují kapitálové trhy vždy oslabováním pozic, tedy významnějším odprodejem a stahováním kapitálu do aktiv, které platí jako bezpečný přístav (hotovost, cenné kovy…)

V předchozích článcích jsme poukázali na rozdíl mezi investicí a spekulací a probrali vliv inflace na majetek (nejen investorů).

Poté, co má inteligentní investor jasno v tom, že musí porazit inflaci a svůj majetek ochránit a současně rozmnožit, přichází na řadu úvaha, do čeho investovat.

Abychom nezapomněli na podstatné, je třeba zdůraznit, že investovat bychom měli začít tehdy, když máme dostatečný „bezpečnostní polštář“ ve formě finanční rezervy pro nečekané události.

Největším nepřítelem každého majetku je inflace, lidově řečeno zdražování. Tedy pokud opomineme tu skutečnost, že největší překážkou v úspěšném budování majetku můžeme být my sami. Například neustálým odkládáním počátku investování a upřednostňováním okamžité spotřeby na úkor své vlastní budoucnosti.

Nicméně inflace ovlivňuje negativně všechny. Jak investory, tak i „konzumenty“ vlastních peněžních příjmů formou zvýšených životních nákladů. Podívejme se na několik číselných údajů o inflaci.